Microsoft Azure Geliri Yüzde 48 Arttı
Microsoft Azure gelirini yüzde 48 arttırdı.
Microsoft, 2027 mali yılının ilk çeyreğinde Azure gelirini yıllık bazda yüzde 48 artırdı. Şirketin toplam geliri aynı dönemde yüzde 19 yükselerek 92,3 milyar dolara, GAAP net kârı ise yüzde 32 artışla 36,6 milyar dolara ulaştı. Sonuçlar, kurumsal bulut ve yapay zeka talebinin Microsoft’un büyümesindeki ağırlığını artırmaya devam ettiğini gösteriyor.
Microsoft’un 2027 mali yılı ilk çeyreği, takvim olarak 1 Temmuz–30 Eylül 2026 dönemini kapsıyor. Şirketin faaliyet kârı yüzde 21 artarak 45,9 milyar dolara çıkarken seyreltilmiş hisse başına kâr yüzde 32 yükselişle 4,92 dolar oldu.
Azure büyümesi yüzde 48’e çıktı
Çeyreğin en dikkat çekici verilerinden biri Azure tarafında geldi. Azure geliri yıllık bazda yüzde 48 arttı. Sabit kur bazında da büyüme oranı yüzde 48 seviyesinde gerçekleşti.
Microsoft, Azure için bu açıklamada mutlak gelir tutarı vermiyor. Bu nedenle 63,9 milyar dolarlık Microsoft Cloud geliri Azure geliri olarak okunmamalı.
Microsoft Cloud; Azure’ın yanı sıra Microsoft 365 ticari bulut ve Industry Solutions Cloud gelirlerini de kapsıyor. Bu geniş portföyün geliri yüzde 30 artarak 63,9 milyar dolara ulaştı. Sabit kur bazındaki büyüme yüzde 31 oldu.
Microsoft Cloud’un brüt kâr marjı ise yüzde 66 seviyesinde gerçekleşti.
677 milyar dolarlık sözleşme yükümlülüğü
Microsoft’un sonuçlarında gelecekteki talep açısından izlenmesi gereken verilerden biri commercial remaining performance obligation oldu.
Şirketin henüz gelire dönüşmemiş ticari sözleşme yükümlülükleri yıllık bazda yüzde 73 artarak 677 milyar dolara ulaştı. Bu tutar gerçekleşmiş gelir anlamına gelmiyor. Müşterilerle imzalanmış sözleşmeler kapsamında gelecekte gelir olarak kaydedilmesi beklenen ticari yükümlülükleri ifade ediyor.
Bu büyüklük, Microsoft’un kurumsal bulut ve AI hizmetlerine yönelik uzun vadeli talebinin ölçeğini göstermesi açısından önemli. Ancak sözleşmelerin hangi süre içinde ve hangi ürünlerden gelir yaratacağı ayrıca izlenmeli.
Agents and Infra 76,8 milyar dolara ulaştı
Microsoft, 2027 mali yılından itibaren raporlama yapısını da değiştirdi. Yeni organizasyonda Agents and Infra segmenti, şirketin yapay zeka ajanları, bulut ve altyapı faaliyetlerinin önemli bölümünü bir araya getiriyor.
Agents and Infra geliri ilk çeyrekte yüzde 25 artarak 76,8 milyar dolara ulaştı. Microsoft Cloud, Azure, Microsoft 365 ticari bulut ve diğer kurumsal hizmetlerdeki büyüme bu segmentin performansını destekledi.
Microsoft 365 ticari bulut geliri raporlanan bazda yüzde 17, tüketici bulut geliri de yüzde 17 büyüdü. Industry Solutions Cloud gelirindeki artış ise yüzde 10 olarak gerçekleşti.
Buna karşılık Devices and Consumer segmentinin geliri yüzde 3 düşerek 15,5 milyar dolara geriledi. Windows OEM ve cihaz gelirleri yüzde 22 azalırken Xbox içerik ve hizmet gelirleri yüzde 2 geriledi.
Microsoft’un sonuçları, Alphabet’in aynı gün açıkladığı Google Cloud rakamlarıyla birlikte değerlendirildiğinde küresel AI altyapı rekabetinin ölçeğini daha görünür hale getiriyor.
Google Cloud üçüncü çeyrekte gelirini yüzde 103 artırarak 30,7 milyar dolara taşırken Microsoft Azure yüzde 48 gelir büyümesi açıkladı. İki şirketin raporlama yöntemleri ve segment kapsamları farklı olduğu için bu oranları doğrudan pazar payı karşılaştırması olarak kullanmak sağlıklı olmaz.
Buna karşılık ortak tablo oldukça net. Kurumsal şirketlerin yapay zeka modelleri, veri işleme, depolama ve hesaplama kapasitesi için yaptığı harcamalar dünyanın en büyük bulut sağlayıcılarının büyümesini hızlandırıyor.
Microsoft açısından 677 milyar dolarlık kalan ticari sözleşme yükümlülüğü de rekabetin yalnız mevcut çeyreğin gelirleri üzerinden okunamayacağını gösteriyor. Büyük teknoloji şirketleri veri merkezi ve AI altyapısına yüksek sermaye ayırırken, uzun vadeli kurumsal sözleşmeler bu yatırımların gelecekte hangi hızla gelire dönüşebileceğinin önemli göstergelerinden biri haline geliyor.
Microsoft’un ilk çeyrek sonuçlarında en dikkat çekici tablo, yapay zeka talebinin şirketin ana bulut işine ölçülebilir biçimde yansıması. Azure’daki yüzde 48 büyüme güçlü bir ivmeye işaret ederken 63,9 milyar dolarlık Microsoft Cloud geliri ve 677 milyar dolarlık sözleşme yükümlülüğü, şirketin kurumsal teknoloji bütçelerindeki ağırlığını ortaya koyuyor. Önümüzdeki dönemde asıl izlenecek konu, AI altyapısına yönelik yüksek yatırım ihtiyacının bu sözleşmeleri ne hızla gelire ve nakit üretimine dönüştüreceği olacak.
