Nvidia’dan İlk Çeyrek Patlaması

Nvidia, bir yıl önceye göre ilk çeyrek satışlarının %262 arttığını bildirdi, rekor çeyreklik veri merkezi gelirleri açıkladı.

Nvidia, bir yıl önceye göre ilk çeyrek satışlarının %262 arttığını bildirdi, rekor çeyreklik veri merkezi gelirleri açıkladı ve hisselerini 7 Haziran itibarıyla 10’a 1 böldü. Şirket, ilk çeyrek kazancının hisse başına 5.98 dolar ve gelirinin 26 milyar dolar olduğunu açıkladı. GAAP dışı kazançlar ise hisse başına 6.12 dolar oldu. Wall Street, Nvidia’nın ilk çeyrek kazançlarını hisse başına 5.54 dolar ve gelirini 24.6 milyar dolar olarak bekliyordu.

CEO Jensen Huang, AI fabrikası yükseltme döngüsünün başladığını söyledi. Huang, “Veri merkezimizdeki büyüme, Hopper platformunda üretici AI eğitimi ve çıkarımı için güçlü ve hızlanan talep tarafından desteklendi. Bulut hizmet sağlayıcılarının ötesinde, üretici AI, tüketici internet şirketlerine, kurumsal, egemen AI, otomotiv ve sağlık müşterilerine yayıldı ve çoklu milyar dolarlık dikey pazarlar yarattı,” dedi.

Çeyrek boyunca, Nvidia, AI fabrikası kavramını ilerleten Dell Technologies ile olan ortaklığı da dahil olmak üzere birçok iş birliği yaptı. Nvidia CEO’su Jensen Huang, Dell Technologies’in AI fabrikası çabasının, GPU üreticisinin sahip olduğu en büyük pazara giriş ortaklığı olacağını söyledi. Huang, “Dünyanın veri merkezlerini modernize etmemiz gerekiyor,” dedi.

Önemli Ortaklıklar ve Gelecek Beklentileri

• Nvidia, GPU iş yükü orkestrasyonu için Run.ai’yi satın aldı.
• Nvidia Huang, büyük resmi ortaya koydu: Blackwell GPU platformu, NVLink Switch Chip, yazılım, genAI, simülasyon, ekosistem.
• Bugün Nvidia daha büyük GPU’lar hakkında; yarın ise yazılım, NIM, AI Enterprise hakkında.

Gelecek için, Nvidia ikinci çeyrek gelirini 28 milyar dolar olarak projekte etti ve GAAP dışı brüt marjlarının %75.5 olacağını öngördü, bu da Nvidia’nın fiyatlandırma gücüne sahip olduğunu gösteriyor. Birim bazında, veri merkezi geliri birinci çeyrekten %23 ve bir yıl öncesine göre %427 arttı. İlk çeyrekte oyun ve AI PC geliri 2.6 milyar dolar olup, bir yıl öncesine göre %18 arttı. İlk çeyrekte profesyonel görselleştirme geliri bir yıl öncesine göre %45 artarken, otomotiv ve robotik satışlar %11 arttı.

Hazırlanan açıklamalarda, CFO Colette Kress şunları söyledi: “Veri Merkezi bilgi işlem geliri 19.4 milyar dolardı, bir yıl öncesine göre %478 ve çeyreklik olarak %29 arttı. Bu artışlar, büyük dil modelleri, öneri motorları ve üretici AI uygulamaları için kullanılan NVIDIA Hopper GPU bilgi işlem platformunun daha yüksek sevkiyatlarını yansıtıyor. Ağ geliri 3.2 milyar dolardı, bir yıl öncesine göre %242 artış ve arz zamanlaması nedeniyle çeyreklik olarak %5 düşüş gösterdi. Güçlü çeyreklik Veri Merkezi büyümesi, tüm müşteri türleri tarafından yönlendirildi ve özellikle Kurumsal ve Tüketici İnternet şirketleri tarafından desteklendi. Büyük bulut sağlayıcıları, NVIDIA AI altyapısını ölçekli olarak konuşlandırıp genişlettikçe güçlü büyümeyi sürdürüyor ve Veri Merkezi gelirimizin %40’ını temsil ediyor.”

Constellation Research’in Değerlendirmesi ve Konferans Çağrısının Öne Çıkanları

Constellation Research analisti Holger Mueller şunları söyledi: “Nvidia, yıllık karşılaştırmalarla gerçeküstü bir çeyrek geçirdi. AI patlamasını bir finansal tabloda görmek istiyorsanız, Nvidia’nın kazançlarına bakın. Ancak, her şeyin bir sonu vardır – Nvidia, bu çeyrek büyümesinin yarısı olan < %10 çeyrekten çeyreğe büyüme öngörüyor. Soru şu ki, Nvidia’yı ne yavaşlatıyor – talep mi yoksa arz mı? Ayrıca bulut sağlayıcılarının CAPEX harcamalarını Blackwell’i bekleyerek tutmaları da olabilir. Nvidia’nın Nvidia olması için Blackwell’in başarılı olması gerektiği açık.”

Konferans çağrısının önemli noktaları şunlardır:

• Çıkarım, veri merkezi gelirinin %40’ında.
• Nvidia, sahip olma maliyeti hakkında konuşuyor, AMD de aktif olarak bu konuyu tartışıyor. Kress şunları söyledi: “NVIDIA CUDA’da AI eğitimi ve çıkarımı, bulut kiralama gelirinde anlamlı bir hızlanma sağlıyor, bulut sağlayıcılarının yatırımlarında anında ve güçlü bir getiri sağlıyor. NVIDIA AI altyapısına harcanan her 1 dolar için, bulut sağlayıcıları dört yıl içinde GPU anlık barındırma gelirinde 5 dolar kazanma fırsatına sahip.”
• Bu bulut getirileri, nihai müşteriler için de kazanç sağlar. Kress, bulut kiralamalarının modelleri eğitmenin ve çıkarım iş yüklerini yönetmenin en düşük maliyetli yolu olduğunu söyledi.
• Meta ve Tesla, Nvidia altyapısı için önemli müşteriler olarak güçlü talep gösteriyor.
• Egemen AI’nın bu yıl “yüksek tek haneli milyarlar” gelir getirmesi bekleniyor.
• H200, ilk çeyrekte örneklenmiş ve ikinci çeyrekte sevkiyatlar yapılmıştı. Huang, üretim sevkiyatlarının üçüncü çeyrekte hızlanacağını ve dördüncü çeyrekte veri merkezlerinin kurulacağını söyledi. OpenAI ilk sistemi aldı. “Bu yıl çok sayıda Blackwell geliri göreceğiz,” dedi Huang.
• Kress, Nvidia HGX H200 sunucularıyla maliyet avantajlarını tekrar vurguladı: “Örneğin, 700 milyar parametreli Llama 3 kullanarak, tek bir NVIDIA HGX H200 sunucusu saniyede 24.000 token teslim edebilir, aynı anda 2.400’den fazla kullanıcıyı destekler. Bu, mevcut token başına fiyatlarla, NVIDIA HGX H200 sunucularına harcanan her 1 dolar için, bir API sağlayıcısının dört yıl içinde 7 dolar gelir elde edebileceği anlamına gelir.”
• Grace Hopper Superchip, büyük miktarlarda sevkiyat yapıyor.
• Blackwell sistemleri geriye dönük uyumludur, bu nedenle H100’den H200’e geçiş sorunsuz olacaktır. Ancak arz sorunu devam edecektir. Huang, “Talebin arzı bir süre aşmasını bekliyoruz çünkü şimdi H200’e geçiş yapıyoruz, Blackwell’e geçiyoruz. Herkes altyapılarını çevrimiçi hale getirmek için sabırsızlanıyor. Bunun nedeni para tasarrufu sağlamak ve para kazanmaktır ve bunu bir an önce yapmak istiyorlar,” dedi.
• AI veri merkezi inşasında %5 ilerleme kaydettik. Huang, “Bir yıllık bir ritimdeyiz. Ve müşterilerimizin yol haritamızı istedikleri kadar görmelerini istiyoruz, ancak inşaatlarının başında oldukları için inşa etmeye devam etmek zorundalar. Onlara bir sürü çip gelecek ve sadece inşa etmeye devam etmeleri gerekiyor. Bu yüzden akıllıca olanı yapmalılar. Bugün para kazanmaları gerekiyor. Bugün para tasarrufu yapmak istiyorlar. Ve zaman onlar için gerçekten, gerçekten değerli,” dedi.
• Ethernet ağları, Nvidia için büyüyen bir pazar. Huang, “En yüksek performansı isteyen şirketler için InfiniBand hesaplama ağına sahibiz. InfiniBand bir hesaplama ağıdır, Ethernet ise bir ağdır. Ve yıllar içinde InfiniBand, bir hesaplama ağı olarak başladı, daha iyi bir ağ haline geldi. Ethernet bir ağdır ve Spectrum-X ile onu çok daha iyi bir hesaplama ağı yapacağız. Ve tamamen bağlıyız — tek bir hesaplama alanı için NVLink hesaplama ağına, InfiniBand hesaplama ağına, Ethernet ağ hesaplama ağına. Ve hepsini çok hızlı bir şekilde ileriye taşıyacağız,” dedi.

Nvidia’nın ilk çeyrek sonuçları, veri merkezi büyümesi ve AI uygulamaları için güçlü bir talep olduğunu göstermektedir. Nvidia’nın AI altyapısındaki ilerlemeleri ve büyük bulut sağlayıcılarıyla yaptığı işbirlikleri, şirketin gelecekteki başarısını desteklemektedir. Ancak, Nvidia’nın arz-talep dengesi ve gelecek projeksiyonları, dikkatle izlenmesi gereken unsurlardır. Nvidia’nın teknolojiye ve AI çözümlerine yaptığı yatırımlar, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini artırmaktadır. Nvidia’nın başarılı bir çeyrek geçirmesi, teknoloji ve AI sektöründe daha fazla inovasyon ve ilerleme için önemli bir işaret olabilir.